Após o pregão de quinta-feira (14), a Cyrela (CYRE3) divulgou seus resultados operacionais referentes ao 2T25, evidenciando uma leve queda em relação às estimativas de mercado.
A empresa, conforme previsto na análise preliminar, obteve 17 lançamentos no período, com um Valor Geral de Vendas (VGV) de R$ 4,1 bilhões, representando um crescimento de 182% em relação ao ano anterior.
As promoções de vendas com desconto totalizaram R$ 3,26 bilhões, representando um aumento de 37% em relação ao segundo semestre de 2024. Com bom desempenho nas vendas de produtos armazenados, o índice de velocidade de vendas (VSO) em 12 meses ficou em 52,3%, similar aos anos anteriores. O VSO de lançamentos alcançou 38%, superior ao trimestre anterior (33%), ainda que abaixo dos níveis observados nos dois anos precedentes.
Na demonstração de resultados, a Cyrela registrou receita líquida de R$ 2,1 bilhões, com avanço de 13% em relação ao segundo trimestre de 2024.
Margem bruta é destaque positivo no trimestre.
A margem bruta ajustada apresentou um resultado positivo no período, com um aumento de 0,5 ponto percentual, atingindo 34,9% ao final do mesmo. A margem a apropriar, que considera os projetos mais recentes, permaneceu estável em 36,3%.
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Apesar do aumento da receita, os gastos registraram um progresso mais significativo, devido ao rápido lançamento de novos produtos e à expansão das atividades.
O lucro líquido do trimestre atingiu R$ 388 milhões, representando uma redução de 6% em relação ao ano anterior, juntamente com a diminuição da margem líquida para 18,4%. No entanto, o ROE acumulado em 12 meses manteve-se elevado, em 19,5%.
A empresa identificou uma queima de caixa de R$ 392 milhões no período, decorrente do aumento nas aquisições de terrenos. Contudo, preservou uma estrutura de endividamento controlada, com índice de dívida líquida/PAT próximo de 13%.
Cyrela (CYRE3): recomendação de compra
A Cyrela tem se mostrado à frente da concorrência, com base no bom desempenho comercial nas áreas mais importantes, no controle de estoque e na solidez de sua liquidez. Embora haja uma desaceleração em comparação com o ano anterior, continuamos com uma visão positiva do desempenho operacional, principalmente considerando o cenário desafiador para o setor de médio e alto padrão.
Ao negociar um múltiplo P/B de 0,9x e P/E de 5x até 2026, as ações da CYRE3 mantêm-se nas recomendações da Empiricus.
Fonte por: Empiricus
