B3SA3 Surpreende com Lucro e Recompra de Ações no 3T25

A B3SA3 apresentou resultados para o terceiro trimestre de 2025 (3T25) impactados por uma menor atividade no mercado de capitais. No entanto, o desempenho positivo de outras áreas de negócios compensou essa queda. O lucro por ação surpreendeu, impulsionado pelos programas de recompra de ações.

Principais destaques do período

Na receita, houve um crescimento de dígitos duplos em praticamente todas as áreas, notadamente nas Soluções Analíticas de Dados (relacionadas a veículos, imobiliário e plataformas). Esse avanço superou a redução de -2,8% na receita de Mercados, evidenciando a importância da diversificação do portfólio da empresa.

Dentro dos Mercados, a performance positiva foi observada nas linhas de renda fixa (+20,9%) e empréstimo de ativos (+15,9%), que ajudaram a mitigar a retração do segmento de renda variável.

Resultados Consolidados

O resultado consolidado da B3SA3 revelou uma receita líquida de R$ 2,5 bilhões, representando um crescimento de +2,1% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Os gastos permaneceram baixos, devido à redução de despesas com consultorias estratégicas e à reversão de provisões relacionadas a questões tributárias, após uma decisão favorável à B3.

O EBITDA recorrente alcançou R$ 1,7 bilhão, com uma margem de 69,5%. A linha de resultado financeiro apresentou uma queda de -16,6%, devido ao aumento das despesas com a liquidação antecipada da 7ª emissão de debêntures.

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Lucro e Recompra de Ações

O lucro líquido da B3SA3 atingiu R$ 1,2 bilhão, um crescimento de +3,5% em relação ao 3T24. Esse resultado, somado a um avanço de +11,6% na expectativa de lucro por ação (R$ 0,24), demonstra a eficácia dos programas de recompra de ações, voltados para o retorno do capital aos acionistas.

Considerações Finais

Apesar do cenário de juros elevados, que podem impactar negativamente a renda variável, a B3SA3 continua a demonstrar os benefícios da diversificação. A expectativa de redução das taxas de juros no Brasil poderia impulsionar o desempenho dos papéis da empresa.

Com múltiplos de avaliação de 9x valor de firma/EBITDA e 7% de yield esperados para 2026, a B3SA3 permanece como uma opção de investimento na carteira.