O Citigroup está desenvolvendo uma proposta ousada para estabelecer um acordo que, de acordo com o banco, auxiliará a Ucrânia a financiar sua reconstrução – parte de uma estratégia do gigante de Wall Street para assegurar sua posição em uma das maiores oportunidades de financiamento dos próximos anos.
O banco está avaliando a possibilidade de uma transação com investidores desde o final do ano passado. O negócio possibilitaria que a empresa estatal de energia elétrica, NPC Ukrenergo, renegociasse parte de sua dívida em condições mais favoráveis. Os recursos obtidos poderiam ser utilizados para auxiliar na reconstrução da rede elétrica ucraniana, que tem sofrido ataques da Rússia.
O banco iniciou o trabalho no projeto logo após a eleição do presidente dos EUA, Donald Trump, em novembro, quando havia grandes expectativas de que ele cumprisse suas promessas de campanha para acabar rapidamente com a guerra entre Rússia e Ucrânia, afirmaram fontes, que solicitaram anonimato para tratar de informações não divulgadas.
Apesar das reiteradas ações de Trump para finalizar o conflito, o interesse dos investidores permaneceu incerto, em virtude das rápidas transformações na Ucrânia, conforme apontam as fontes. A Rússia prosseguiu, inclusive intensificando seus ataques.
As conversas de Trump com o presidente russo Vladimir Putin na sexta-feira devem influenciar ainda mais o resultado do acordo.
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A decisão da Citigroup de prosseguir com a proposta, apesar da grande incerteza, demonstra o interesse do banco em participar da reconstrução da Ucrânia, que o Banco Mundial projeta custar US$ 524 bilhões após mais de três anos de guerra que destruíram a economia e as cidades do país.
Representantes da Citigroup, Ukrenergo e do Ministério de Energia da Ucrânia, responsáveis pela operação da rede, se mostraram reticentes em fornecer declarações.
A Citigroup denominou a operação como uma troca de dívida por reconstrução, sendo a primeira dessa natureza conduzida por um banco de investimento.
Além de marcar a estreia da Citigroup no mercado de trocas de dívida ESG, JPMorgan Chase & Co., Standard Chartered Plc e Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. também entraram nesse mercado no ano anterior.
A Citigroup visava uma transação entre US$ 750 milhões e US$ 1 bilhão até maio.
A Citigroup é a única instituição financeira de Wall Street que permaneceu na Ucrânia desde o início da guerra. O banco possui aproximadamente 500 clientes no país, incluindo o governo ucraniano. Em uma entrevista em junho, a então chefe global de banco do setor público da Citigroup, Julie Monaco, afirmou que o banco esperava “muitas oportunidades” para realizar negócios na Ucrânia após o término do conflito.
A herdeira de Mônaco, Stephanie von Friedeburg, declarou no início do ano que a Citigroup demonstra interesse em estabelecer um canal de operações de troca de dívidas por desenvolvimento, no qual a instituição financeira auxiliaría governos a renegociar débitos e utilizaria os recursos economizados em investimentos que impulsionem o crescimento econômico.
A oferta de troca de dívida por recuperação ambiental, como a apresentada pela Citigroup, representa uma nova abordagem de um produto tradicionalmente focado na preservação da natureza. Von Friedeburg declarou que a estrutura se adapta a diversos objetivos, abrangendo segurança alimentar, segurança energética, além de saúde e educação.
O governo ucraniano e diversos órgãos governamentais realizaram o refinanciamento de dívidas para disponibilizar recursos do país no apoio à luta contra a Rússia.
A Ucrânia concluiu um acordo para reestruturar US$ 20,5 bilhões em títulos no ano passado. O país ainda precisa renegociar com detentores de US$ 2,6 bilhões em warrants relacionados ao crescimento econômico, além de um empréstimo de US$ 700 milhões para a Cargill Financial Services International Inc. A Ukrenergo está reorganizando US$ 825 milhões em títulos, enquanto a empresa ferroviária estatal da Ucrânia também contratou consultores para auxiliar na gestão de sua dívida.
O envolvimento da DFC
No início deste ano, a Citigroup e o Banco Europeu para Reconstrução e Desenvolvimento assinaram uma linha de crédito rotativa de US$ 100 milhões para auxiliar no aumento da disponibilidade da moeda ucraniana para empresas no país. Isso ocorreu após uma linha similar foi acordada em janeiro de 2024.
A Citigroup também está desenvolvendo um mercado imobiliário doméstico na Ucrânia em parceria com a Corporação Financeira Internacional para o Desenvolvimento, uma agência do governo dos EUA.
O presidente Trump pretende empregar a DFC – estabelecida durante seu primeiro mandato – como instrumento para promover os interesses dos EUA no cenário internacional. A DFC administrará um acordo entre os EUA e a Ucrânia, firmado recentemente, que concede aos Estados Unidos acesso preferencial a projetos de investimento destinados ao desenvolvimento dos recursos naturais ucranianos.
Se a Citigroup prosseguir com a troca de dívida, a DFC provavelmente estará envolvida no acordo, afirmaram duas pessoas próximas ao assunto. A agência já participou de acordos semelhantes em Belize, Equador, El Salvador e Gabão, oferecendo seguro contra riscos políticos para tornar as transações mais atraentes para investidores privados.
Um representante da DFC se manifestou negativamente.
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Fonte por: InfoMoney
