Caio Araujo: FIIs mostram “ponto de entrada interessante” em outubro

Fundos Imobiliários: Oportunidades em Outubro

O analista Caio Araujo, da Empiricus Research, destaca que os fundos imobiliários apresentam vantagens tanto no preço das cotas quanto nos dividendos, que se encontram acima da média histórica. Ele aponta descontos expressivos em diversos setores, incluindo o segmento de crédito, que continua oferecendo rendimentos superiores para os investidores.

Além dos descontos no valor das cotas, que permitem a possibilidade de lucrar com a valorização dos papéis, Araujo afirma que os dividendos distribuídos estão em níveis “historicamente elevados”. O analista menciona que, no caso dos fundos imobiliários de tijolo, o dividend yield está na casa de dois dígitos, flutuando entre 10% e 11%.

Considerando o cenário favorável, Araujo considera outubro como um “ponto de entrada interessante” para investidores. Ele ressalta a importância de não esperar o mercado se virar para se posicionar, sugerindo uma abordagem gradual, buscando oportunidades pontuais.

O analista também aponta duas notícias recentes que podem influenciar o mercado de fundos imobiliários. A não aprovação da medida provisória 1303, que tratava da tributação de investimentos isentos, elevou a segurança dos ativos. Adicionalmente, a expectativa de queda de juros no Brasil, iniciada pelo Federal Reserve nos EUA, abre espaço para a migração de capital da renda fixa para a renda variável, beneficiando diretamente os FIIs.

O analista enfatiza que o setor imobiliário é sensível ao crescimento econômico, e uma Selic menor oferece um melhor custo de oportunidade. A expectativa de queda da Selic beneficia os FIIs em duas frentes: o crescimento do setor e a migração de capital da renda fixa.

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Caio Araujo recomenda que investidores se posicionem antes do início do ciclo de queda da Selic. Ele sugere uma estratégia de caminhada gradual, identificando oportunidades de mercado. Outubro, segundo o analista, pode oferecer essas oportunidades.

Em relação às melhores opções de investimento em FIIs para outubro, Caio Araujo seleciona cinco fundos imobiliários. As seleções do analista, realizadas entre o início de 2025 e o final de setembro, geraram um retorno de 22,8% para os investidores, superando o Ifix, que apresentou um retorno de 15,2%.

Para outubro, o analista recomenda a inclusão de um FII de shopping center e outro de crédito imobiliário que estão se destacando no mercado. Os investidores podem acessar as recomendações do analista gratuitamente, como cortesia da Empiricus Research, através de um link específico.