CDB, LCI e LCA: Analise os títulos de renda fixa para investir com desempenho inferior à inflação após o IPCA
Analise o menu de investimentos em renda fixa da semana considerando as recentes alterações econômicas relacionadas à inflação.
Os mercados abriram com um cenário positivo nesta terça-feira, impulsionado pelos dados de inflação mais favoráveis.
Comissão de Julgamento de Julgamentos nos EUA
Nos EUA, o CPI de julho ficou em 0,2% m/m, conforme o esperado. Em relação ao ano anterior, o indicador apresentou alta de 2,7%, 10 pontos-base abaixo da média das previsões. Os índices de núcleo, contudo, registraram valores superiores ao projetado.
O índice do super núcleo apresentou uma aceleração significativa (0,5%) em relação à leitura anterior.
Já no núcleo de bens, com exceção dos preços de veículos que ficaram em linha com o esperado, houve uma surpresa deflacionária. Novamente, o repasse das tarifas para a inflação doméstica de bens não ficou evidente.
Em relação à política monetária, o número hoje não deve alterar o cenário mais branda que se instaurou desde o último payroll. Hoje o mercado precifica o primeiro corte de juros do Federal Reserve na próxima reunião e se divide entre mais um ou dois cortes de 25 pontos-base ainda neste ano.
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Para o Brasil, essa recente alteração no cenário de política monetária nos EUA deve beneficiar os ativos de risco. Isso ocorre porque uma desaceleração do mercado americano e, consequentemente, a redução das taxas geram um menor diferencial de crescimento entre as economias e um cenário mais atrativo para a moeda brasileira.
Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) de julho registra resultado inferior às projeções
Amanhã, o IBGE publicou o IPCA de julho. O índice ficou em 0,26% m/m, inferior às previsões de 0,36%. Em relação ao ano anterior, o indicador aumentou 5,23%, em linha com uma estimativa de 5,33%.
Entre os destaques, os preços dos alimentos, que já vinham em deflação, afundaram. O café, que tem apresentado forte inflação, teve a primeira queda em mais de um ano.
O grupo de semiduráveis também demonstrou queda nos preços, com forte declínio no setor de vestuário. Os bens duráveis voltaram a registrar deflação em razão da redução de automóveis novos, computadores e preços de aparelhos telefônicos.
O grupo em questão permanece sob pressão em razão dos custos da energia elétrica e do aumento dos jogos de azar, conforme divulgado pela Caixa Econômica Federal no mês passado.
O conjunto de serviços permaneceu marginalmente estável em relação à leitura do IPCA de 15 de junho, ao passo que o núcleo apresentou leve alta.
A demanda por serviços intensivos em mão de obra foi atendida por fisioterapeutas, psicólogos e cabeleireiros. Apesar do volume ter ultrapassado a última variação do IPCA-15, o resultado apresentou-se um pouco inferior à sazonalidade do período.
Em síntese, a maior parte da surpresa em relação às projeções de mercado surgiu da queda expressiva dos preços de alimentos e bens industriais, que são itens mais voláteis. Contudo, o indicador ainda aponta para um cenário inflacionário mais brandos no ano.
À vista, o mercado deve prosseguir revisando as projeções de IPCA para baixo, principalmente na próxima semana, que é data crucial para as projeções do relatório Focus do Banco Central.
Em relação às estratégias de renda fixa para a pessoa física, continuamos preferindo os títulos prefixados de curto prazo.
Cardápio da semana
As taxas e prazos dos títulos apresentados nas tabelas mencionadas são referentes a 12 de agosto de 2025 e, consequentemente, têm validade apenas para a data de hoje (12) e estão sujeitos a alterações em razão das flutuações do mercado.
A série Super Renda Fixa visa recomendar títulos de crédito privado com uma relação entre risco e retorno interessante, respondendo à procura de investidores que almejam ganhos superiores aos oferecidos por títulos públicos.
Para sua reserva de emergência, o dinheiro que você pode precisar no curto prazo, recomendamos apenas o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.
Fonte por: Empiricus
