Claro Busca Aquisição da Desktop (DESK3) em Negociações Avançadas
Nesta semana, a notícia da possível aquisição da Desktop (DESK3) pela Claro, publicada exclusivamente pelo Brazil Journal, impulsionou as ações da empresa. A Claro ainda não formalizou uma oferta vinculante, mas está em conversas avançadas para adquirir 100% das ações da DESK, o que implicaria o fechamento de capital.
Contexto da Competição no Mercado de Banda Larga
A tentativa da Claro em adquirir a Desktop se insere em um cenário competitivo no mercado de banda larga do Estado de São Paulo. A Vivo também demonstrou interesse na Desktop no ano passado, porém, as negociações não avançaram, possivelmente devido à falta de consenso sobre o preço e à menor relevância da Desktop para a Vivo, que já é a maior operadora de fibra da região.
Estratégia da Claro e Avaliação da Desktop
Para a Claro, a transação representaria uma oportunidade estratégica. Apesar de a empresa estar praticamente empatada com a Vivo como a maior provedora de banda larga do Estado de São Paulo, uma parcela significativa de sua rede ainda é baseada em cabo de cobre. Quando se considera apenas a tecnologia de fibra, a Claro ocupa a terceira posição, atrás da Desktop. O controlador da Desktop, o fundo de private equity HIG, busca um valuation de até 8x ebitda, o que resultaria em um valor próximo de R$ 30 por ação.
Desafios e Potenciais Negociações
Considerando as condições de mercado, a taxa de juros e a desaceleração do crescimento de novos clientes (net adds) observada desde meados do ano passado, um múltiplo de 8x ebitda pode ser considerado elevado. No entanto, a negociação poderia se tornar mais favorável, com um valuation de 6x ebitda, em torno de R$ 20 por ação, o que poderia incentivar a convergência entre as partes. A situação permanece em aberto, aguardando novos capítulos.
