Desktop (DESK3) Apresenta Recuperação e Resultados Positivos no 3T25

Desktop (DESK3) Apresenta Recuperação no Terceiro Trimestre de 2025

Em um cenário setorial desafiador, a Desktop (DESK3) obteve resultados positivos no terceiro trimestre de 2025 (3T25), impulsionados por um crescimento na receita e melhorias na eficiência, com controle de custos eficaz.

A companhia registrou um aumento de 23 mil clientes, com uma média mensal de 7,6 mil adições líquidas, demonstrando uma recuperação significativa em relação ao segundo trimestre de 2025 (2T25), que se destacou como um dos períodos mais fracos nos últimos anos.

Dados foram fornecidos pela Anatel. A análise foi elaborada pela Empiricus.

Resultados Financeiros e Operacionais no 3T25

O crescimento de 8% na base de acessos, atingindo 1,2 milhão de casas conectadas, resultou em uma receita de R$ 310,6 milhões, representando um aumento de 8% em comparação com o 3T24.

A gestão de gastos foi um ponto forte da Desktop no 3T25. A receita superou o crescimento, atingindo R$ 163,9 milhões, com um aumento de 11% e uma margem de lucro de 53% (+1,7 ponto percentual).

Leia também:

Prio enfrenta prejuízo de US$109 milhões em resultados do 3T de 2025

Itaú (ITUB4) Apresenta Resultados Robustos e Projeções Positivas para 2024

Valter Rebelo e Empiricus Apresentam Comunidade com Lucros de R$ 2,8 Milhões!

Fluxo de Caixa e Investimentos

A conversão de 93% do EBITDA em Fluxo de Caixa Operacional (FCO) e o crescimento expressivo de +187% a/a e +112% t/t do FCO, somado a um investimento de capex ajustado de R$ 75 milhões, evidenciaram o foco da empresa na geração de caixa.

Este desempenho positivo não apenas ajudou a enfrentar a conjuntura econômica mais difícil, mas também pode ser considerado uma estratégia para melhorar o valuation da empresa, caso haja uma possível oferta da Claro.

Desafios Financeiros e Alavancagem

No entanto, o resultado final foi impactado por fatores financeiros. Como já mencionado em análises anteriores, a captação de debêntures no 3T25 gerou uma sobreposição de dívida, agravada pelo aumento da Selic, resultando em um maior pagamento de juros.

A consequência foi uma queda de 26% na receita, para R$ 35,3 milhões.

Apesar desse impacto, a alavancagem da empresa permaneceu estável na comparação anual, em 2,35x.

Recomendação de Compra

A Desktop (DESK3) apresenta avanços importantes no 3T25, com recuperação nas adições de casas conectadas e maior eficiência operacional. A empresa possui uma avaliação de 4,3x o valor de firma/EBITDA esperado para 2026.