Empiricus Flash Trader: SBFG3 e Assaí sob análise com foco em opções e varejo

Análise do Mercado de Varejo com Foco em Opções

Nesta semana, a série Flash Trader, da Empiricus Research, analisou empresas do setor de varejo em busca de oportunidades de lucro através de estratégias de opções. A série identificou recomendações de compra para o Grupo SBF (SBFG3) e levantou ressalvas sobre os papéis da Assaí (ASAI3).

O analista Ruy Hungria, responsável pela série, destacou que a expectativa de queda nos preços dos alimentos pode impactar negativamente atacarejos e supermercados, devido à menor diluição de gastos e ao aumento tendencial das despesas em relação às receitas.

Essa situação pode afetar as margens e a rentabilidade das empresas.

Hungria mencionou que esse cenário também pode prejudicar o Assaí, que possui um endividamento relativamente elevado. A empresa divulgará seus resultados nesta sexta-feira (6), após o fechamento do mercado.

Em relação ao Grupo SBF (SBFG3), controlador da Centauro e das operações da Nike no Brasil, a visão do analista é mais otimista. Após trimestres de ajustes operacionais e otimização de estoques, o mercado espera uma sinalização mais clara de que a SBF está preparada para um novo período de crescimento.

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Se isso ocorrer, espera-se que os papéis voltem a negociar em linha com seus pares no varejo (múltiplo P/L de 10x), em vez do atual de 7x P/L.

A série Flash Trader, criada em março de 2018, tem apresentado um desempenho notável, gerando um retorno de 236% acima do Ibovespa desde sua criação, aproveitando-se de diferentes cenários do mercado brasileiro.