Mudanças no Cenário Econômico e Ajustes na Carteira Empiricus
O primeiro mês de 2026 trouxe mudanças significativas para o cenário macroeconômico. O conflito entre Estados Unidos, Israel e Irã, somado ao fechamento do Estreito de Ormuz – um ponto crucial para o transporte de petróleo – desencadeou um aumento expressivo nos preços dos combustíveis.
Essa situação impactou diretamente as expectativas de inflação e elevou as projeções para uma flexibilização monetária mais lenta do que o inicialmente previsto.
A decisão do Copom (Comitê de Política Monetária) nesta quarta-feira (18) refletiu essa realidade, com um corte de 0,25 ponto percentual na taxa Selic. Matheus Spiess, analista de macroeconomia da Empiricus Research, explica que essa mudança, juntamente com a percepção de um afrouxamento monetário mais lento, ofereceu uma oportunidade para readequar o portfólio da Carteira Empiricus. “Em um momento de piora das expectativas relativas ao afrouxamento monetário, entendemos como uma oportunidade readequar o portfólio, reduzindo nossa exposição à bolsa”, afirma Spiess.
Ajustes na Carteira e Expectativas para 2026
Os analistas da Empiricus identificaram uma probabilidade considerável de a Selic atingir 13,50% em 2026, o que representa um desafio para os ativos de risco, especialmente os mais alavancados. Além disso, a percepção de risco do Brasil aumentou, principalmente devido ao ano eleitoral.
A equipe da Empiricus está monitorando de perto o cenário político, buscando identificar oportunidades em um ambiente de incerteza fiscal.
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Diante desse contexto, a equipe da Empiricus está condicionando a nova montagem da carteira a ativos que possam se beneficiar de um rali eleitoral, associado a uma melhora das expectativas fiscais. A estratégia é buscar posições que se valorizem em um cenário de otimismo com o mercado.
Venda de Ações e Ajustes no “Book de Ações”
Em relação ao “book de ações”, a Empiricus decidiu vender as ações da Porto (PSSA3), uma vez que o papel valorizou 44,6% desde sua recomendação em setembro de 2024. Diante da performance positiva e do risco de uma piora nos mercados, os analistas consideram que este é um bom momento para realizar lucros com a seguradora.
Além dessa mudança, a equipe reduziu a posição de outras duas ações, redirecionando recursos para investimentos que parecem estar extremamente baratos e tendem a se valorizar em qualquer evento que sirva de gatilho para o Ibovespa. “Com pouco espaço para piora e uma assimetria interessante”, explica Spiess.
Ajustes no “Book de Renda Fixa” e o Empiricus+
No “book de renda fixa”, a Empiricus fez ajustes, buscando aumentar a proteção dentro do portfólio. A equipe está constantemente monitorando o mercado, buscando as melhores oportunidades de investimento.
Para quem acompanha o trabalho dos analistas da Empiricus, sabe como a análise é feita meticulosamente e sempre levando em consideração os principais riscos e gatilhos de preço para se posicionar em um ativo – ou recuar. Se você concorda que esse tipo de conteúdo é relevante e pode realmente fazer alguma diferença na sua vida financeira, te convido a conhecer o Empiricus+, o novo “streaming” da casa de análise.
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