Fed Reserve e Brasil: Juros em queda e corte esperado após dados surpreendentes!

Análise Econômica Global: Dados Macroeconômicos e Expectativas de Juros

A semana iniciou com um cenário econômico global marcado por liquidez reduzida, influenciado por feriados na China, Estados Unidos e Brasil. Os dados macroeconômicos divulgados trouxeram surpresas e ajustes nas expectativas do mercado, especialmente nos Estados Unidos e no Brasil.

EUA: Payroll Surpreende e Inflação Desacelera

Os dados de payroll divulgados na quinta-feira (11) nos Estados Unidos surpreenderam positivamente, com a criação de 130 mil vagas, superando as expectativas de 65 mil. Apesar da difusão do indicador ter subido marginalmente, o número foi impulsionado pelo setor de saúde, que gerou 124 mil novas posições.

O fechamento líquido de vagas no setor público, devido ao programa de desligamento voluntário, também contribuiu para o resultado. A taxa de desemprego caiu para 4,283%, reforçando a força do mercado de trabalho americano. A inflação de janeiro também veio abaixo das expectativas, com alta de 0,17% m/m, impulsionada pela queda nos preços de energia e carros usados, enquanto a inflação de aluguel permaneceu relativamente estável.

Impacto no Mercado e Expectativas de Juros

O mercado reagiu positivamente aos dados, com forte queda nos juros nominais e elevação da probabilidade de cortes de juros pelo Federal Reserve (Fed) neste ano. A expectativa é de que o Fed possa realizar três cortes de 25 pontos-base nos juros fundos, refletindo a força do mercado de trabalho e a desaceleração da inflação.

Brasil: Dados de Serviços e Varejo Abaixo do Esperado

No Brasil, a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de dezembro apresentou resultados abaixo do esperado, com recuo de -0,4% m/m. O crescimento em informação e comunicação e serviços a famílias foi compensado pela queda nos setores de transportes e outros serviços.

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A expansão anual do setor de serviços desacelerou em relação ao trimestre anterior, em linha com a expectativa de arrefecimento da economia brasileira.

Varejo e Perspectivas Econômicas

As vendas no varejo de dezembro também ficaram abaixo do esperado, com contração de -0,4% m/m e crescimento de 2,8% ao ano. Esses dados confirmam a desaceleração da economia e apontam para um resultado próximo à estabilidade no quarto trimestre de 2025.

Opções de Investimento em Renda Fixa

Para investidores que buscam proteção contra a inflação e rentabilidade, o mercado de renda fixa oferece opções interessantes. Títulos indexados ao IPCA+ (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) são uma alternativa popular, com rentabilidade anual de 5,63% a.a. (para o título BTGClassificação) e 6,10% a.a. (para o título Itaú).

Recomendações de Investimento

Para a reserva de emergência, o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero são opções recomendadas. A rentabilidade do Tesouro Selic é de 0,66% a.a., com liquidez diária.