Federal Reserve mantém juros, Copom sinaliza cortes e IA impacta mercados

O Cenário Econômico Global em Foco

O Federal Reserve manteve a taxa básica de juros inalterada, situada entre 3,5% e 3,75%, refletindo uma postura cautelosa diante da economia americana. A decisão, acompanhada de uma leitura que não apressa novos cortes, demonstra a resiliência do mercado de trabalho e a persistência da inflação acima da meta.

Apesar das pressões políticas do ex-presidente Donald Trump, o banco central manteve sua independência, indicando que futuras reduções, caso ocorram, seriam preventivas e não estímulo. O mercado ainda previa um ou dois cortes, possivelmente após o término do mandato de Powell em maio.

Signais de Mudança no Copom

No Brasil, o Copom surpreendeu ao sinalizar a possibilidade de cortes de juros na próxima reunião, o que tende a manter a volatilidade na curva de juros. A decisão, acompanhada de um tom cauteloso, representa um ponto de inflexão, com a expectativa de que o ciclo de afrouxamento monetário comece em março.

O Banco Central dispõe de cerca de 300 pontos-base para cortes ao longo do ano, o que deve atrair investidores locais e estrangeiros, buscando capturar a queda dos juros, mesmo que o juro real brasileiro permaneça elevado.

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Reações Corporativas e o Impacto da IA

A temporada de resultados das Big Tech evidenciou o papel central da inteligência artificial nas estratégias corporativas. A Tesla registrou sua primeira queda anual de receita e viu o lucro recuar, mas anunciou investimentos na xAI e conversão de fábricas para robôs Optimus, reforçando a transição para uma empresa focada em “IA física”.

Meta e Microsoft superaram as expectativas de receita e reafirmaram planos de investimento em inteligência artificial, enquanto a Microsoft teve reação negativa das ações diante do volume de investimentos anunciados. A crescente adoção de IA, reconhecida pelo Federal Reserve, tende a gerar impactos profundos sobre produtividade e mercado de trabalho, tornando os próximos balanços das grandes empresas de tecnologia especialmente relevantes para a definição do humor dos mercados.

Geopolítica e o Mercado de Commodities

A retórica mais dura do ex-presidente Donald Trump sobre o Irã não gerou grandes reações nos mercados financeiros, refletindo a avaliação de que o impacto econômico direto de um eventual agravamento do conflito é limitado no curto prazo. A intensificação da retórica, no entanto, aumentou a cautela geopolítica no Oriente Médio e sustentou a alta do petróleo, que atingiu o maior patamar em quatro meses.

No mercado de commodities, a valorização dos metais continuou, impulsionada pela atividade especulativa na China e expectativas de crescimento global, com o cobre avançando quase 8% em Londres e o ouro renovando máximas históricas.

Foco na Amazon

Após os resultados de Meta, Microsoft e Tesla, a atenção do mercado se desloca agora para a Amazon, que apresenta seus números no dia 5 de fevereiro. A empresa anunciou uma mudança em sua estratégia no segmento de supermercados, priorizando a entrega no mesmo dia e fechando unidades físicas, direcionando investimentos para a expansão da rede Whole Foods.

A competição intensa, com o Walmart e a Kroger, impõe limitações estruturais a uma estratégia excessivamente concentrada no online.

Conclusão

O cenário econômico global apresenta sinais de resiliência, com o Federal Reserve mantendo uma postura cautelosa e o Copom sinalizando a possibilidade de cortes de juros. As Big Tech evidenciam o impacto da inteligência artificial nas estratégias corporativas, enquanto a geopolítica e o mercado de commodities refletem a incerteza e a busca por ativos seguros.

O mercado aguarda os resultados da Amazon e continua atento às decisões de política monetária e ao desempenho das gigantes de tecnologia.