Fundos Imobiliários da B3: Novidades em Emissão de Cotas e Investimentos

Novidades da Semana nos Fundos Imobiliários

A Empiricus traz um panorama das principais movimentações nos fundos imobiliários listados no IFix. O setor apresenta diversas oportunidades de investimento, com destaque para as estratégias de emissão de cotas e aquisição de ativos.

AlZR11: Alianza Trust Renda Imobiliária

O fundo convocou assembleia para aprovar sua 8ª emissão de cotas, destinada a investidores em geral. A oferta apresenta a emissão de até 50 milhões de novas cotas, com possibilidade de lote adicional de até 25% sobre o montante inicial. O direito de preferência será assegurado aos cotistas. O investimento mínimo será de 10 cotas, e a distribuição poderá ser parcial, desde que atingido o montante mínimo de 100 mil cotas.

BRCO11: Bresco Logística

A gestão convocou uma AGE com prazo para voto até 18/nov, com proposta de aquisição de 100% das SPEs Bresco Simões Filho (BA) e Bresco Viracopos (SP), atualmente detidas pelos fundos Bresco Growth e Bresco Coinvestimento. O valor total da transação é estimado em R$ 529,6 milhões, 462,7 milhões referentes aos imóveis estabilizados – pagos metade em cotas do BRCO11, e metade com recursos a serem obtidos em emissão de CRI – e R$ 66,9 milhões referentes a terrenos de expansão. A compra reflete desconto de dois dígitos sobre os laudos de avaliação e cap rate projetado de 11,5%, com expectativa de incremento de R$ 0,05/cota no resultado e R$ 0,02/cota na distribuição.

BTIR11: BTG Pactual Crédito para Incorporação

Durante o mês de setembro, o fundo realizou um novo investimento totalizando R$ 86,4 milhões — o equivalente a aproximadamente 8,7% do seu patrimônio líquido — em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) das séries Vitra e Mistral, com taxa média ponderada de CDI + 4,6% ao ano.

BTLG11: BTG Pactual Logística

O fundo atingiu 100% de ocupação no ativo BTLG Campinas após a locação de 1.300 m² para uma empresa do setor logístico, em contrato de 5 anos com aluguel em linha com o mercado. Com isso, a vacância total do portfólio foi reduzida para 1,7%.

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CLIN11: Clave Indices de Preços FI Imobiliario

O fundo anunciou o investimento no CRI Diálogo Corporativo, no volume de R$ 24,8 milhões (cerca de 5,9% do patrimônio líquido), emitido no mercado primário à taxa de IPCA + 9,06% a.a. A operação é lastreada em debênture da Diálogo Engenharia, contando com rating AA+ e fiança pessoal dos sócios. Além disso, o fundo anunciou o desinvestimento de R$ 12,7 milhões via mercado secundário nos CRIs Tenda Pós-Chaves e Pré-Chaves.

KNRI11: Kinea Renda Imobiliária

O fundo anunciou novas locações durante o mês de setembro. No Rio de Janeiro, a Energia Grande Sertão ampliou sua área no Botafogo Trade Center em 370 m², e a E-Frame passou a ocupar um conjunto no Buenos Aires Corporate. Os ativos Boulevard Corporate Towers e Global Jundiaí atingiram 100% de ocupação, com as entradas da Hypofarma (601 m²) e da FitSul (1.208 m²), respectivamente. Houve ainda expansão da TEM Administradora de Cartões no edifício São Luiz, mantendo o imóvel totalmente locado. Como resultado, a vacância física caiu para 3,89%, a financeira para 5,62% e a ajustada para 6,99%.

MXRF11: Maxi Renda

O fundo anunciou sua 11ª emissão de cotas, com volume inicial de R$ 1,0 bilhão (105,26 milhões de cotas) ao preço de R$ 9,64 cada (considerando taxa de emissão de 1,48%), destinada a investidores profissionais. Há possibilidade de lote adicional de até 25% (R$ 250 milhões). O montante mínimo é de R$ 10,0 milhões.

TRXF11: TRX Real Estate

O fundo atualizou a remuneração de seu formador de mercado, XP Investimentos, para R$ 0,000954 por cota ao mês, valor que passa a vigorar a partir de 03/10/2025. O contrato, firmado em 2022 e vigente por prazo indeterminado, tem como objetivo fomentar a liquidez das cotas na B3 e pode ser rescindido a qualquer momento mediante aviso prévio de 30 dias.