Um segmento do mercado de fundos imobiliários (FIIs) está passando por uma fase crucial: os galpões logísticos. Segundo o analista de FIIs da Empiricus Research, Caio Araujo, o setor se encontra em um momento singular, marcado por uma combinação rara de fatores.
A principal observação é que a oferta de novos galpões não está mais acompanhando o ritmo do crescimento da demanda, criando oportunidades para investidores que buscam valorizações interessantes.
Nos últimos meses, o setor de logística tem desacelerado sua construção, mantendo a taxa de vacância em níveis historicamente baixos, em torno de 8% em grandes centros como São Paulo. Apesar do aumento recente nos aluguéis, o retorno esperado para novos projetos ainda não justifica totalmente o custo de construção. “Em outras palavras, o valor do alugél não reflete totalmente o aumento nos custos de construção de novos galpões”, explica Araujo.
Além disso, o Brasil ainda enfrenta um cenário de inflação elevada e incertezas políticas. No entanto, a demanda por infraestrutura logística continua consistente, impulsionada por setores como e-commerce, tecnologia, alimentos e bens de consumo, que necessitam de espaços bem localizados e com características técnicas específicas.
O cenário atual, com demanda sólida, oferta controlada e baixa vacância, é visto como positivo para o segmento de galpões logísticos, que se consolidam como veículos estratégicos para capturar valor ao longo do tempo. O analista estima que, em algumas regiões, os fundos gestores podem ajustar os preços dos aluguéis em até 40%, aproveitando janelas de revisão contratual.
LEIA TAMBÉM!
Potencial de Retorno e Estratégia da Empiricus Research
Caio Araujo destaca que há um espaço para recomposição adicional, especialmente no segmento premium, onde ativos de boa localização e alto padrão tendem a apresentar maior potencial de retorno. A equipe da Empiricus Research recomenda uma estratégia que equilibra a geração de renda, o potencial de valorização e o controle de risco, além de incluir uma curadoria com outros segmentos, como imóveis comerciais e fundos de papel.
Em 2025, quem seguiu o método do analista teve a oportunidade de obter uma rentabilidade de 28,3%, superando o Ifix, que registrou 21,1% no mesmo período. No mês de janeiro de 2026, a composição do portfólio apresentou alta de 4,27%, enquanto o índice valorizou 2,27%.
A equipe da Empiricus Research disponibilizou gratuitamente o relatório completo, com análise macroeconômica e tese de investimento para cada um dos FIIs recomendados. O acesso ao relatório está disponível no botão abaixo.
