O Ibovespa iniciou o ano de 2026 com um desempenho robusto, registrando uma alta acumulada de 15% nos primeiros 19 dias de negociação. A valorização do principal índice da bolsa brasileira se intensificou significativamente desde o final do ano anterior, com novas máximas sendo alcançadas quase diariamente.
No entanto, após a primeira reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) em janeiro, o índice apresentou uma desaceleração, demonstrando um ritmo mais conservador.
Análise do Comitê Copom
Na última quinta-feira (29), o Ibovespa encerrou o dia com uma perda de 0,86%, e na sexta-feira (30) abriu em declínio, negociando em torno dos 182 mil pontos. As cotações apresentaram oscilações ao longo do dia, refletindo a incerteza do mercado em relação à trajetória do índice.
O Fenômeno “Subir no Boato e Cair no Fato”
Um padrão de comportamento conhecido como “subir no boato e cair no fato” tem sido observado no mercado. Investidores frequentemente se antecipam a notícias e expectativas, gerando movimentos de compra e venda que, por vezes, não se sustentam após a divulgação dos fatos.
Matheus Spiess, analista da Empiricus Research, comentou sobre essa dinâmica durante o Morning Call do BTG Pactual, programa diário no YouTube.
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Interpretação do Analista Matheus Spiess
Spiess explicou que a expectativa em torno da reunião do Copom, realizada na quarta-feira (28), impulsionou uma alta de 1,52% no Ibovespa. Após a decisão, muitos investidores buscaram realizar lucros. Contudo, o analista ressaltou que a reunião do Copom não representa o fim da tendência de alta da bolsa brasileira, mas sim um sinal de que o mercado está se ajustando.
O Banco Central sinalizou um possível início de ciclo de cortes de juros em março, o que, segundo Spiess, é positivo para os ativos de risco. Ele acredita que essa medida dará mais força à alta observada no final de 2025 e início de 2026.
Spiess alertou que essa alta pode não ser tão intensa no curto prazo, e que correções são esperadas. Apesar disso, o analista mantém uma visão otimista em relação ao Ibovespa.
Além do corte de juros, Spiess identificou outro fator que pode impulsionar as ações domésticas. Ele detalhou essa informação durante o programa Morning Call.
O analista também comentou sobre a indicação de Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve (Fed) no dólar.
Para assistir ao programa completo, acesse o vídeo abaixo.
