Ibovespa atinge novo recorde e investidores avaliam cenário econômico

Ibovespa Alcança Novo Recorde e Investidores Avaliam Perspectivas

O Ibovespa voltou a atrair a atenção dos investidores nesta semana, impulsionado por um novo recorde histórico. Em 4 de janeiro, o principal índice da bolsa brasileira ultrapassou os 164 mil pontos, encerrando o pregão com alta de 1,67%. Esse movimento positivo foi diretamente influenciado pela divulgação dos dados do Produto Interno Bruto (PIB), que mostraram um crescimento tímido de 0,1% no terceiro trimestre em comparação com o segundo.

Em termos nominais, a economia brasileira movimentou R$ 3,2 trilhões entre julho e setembro, indicando uma desaceleração no ritmo de crescimento.

Expectativas de Juros e Mercado

Com esses dados econômicos mais favoráveis, as expectativas do mercado em relação ao início do ciclo de queda de juros no Brasil aumentaram. Geralmente, quando uma economia “esfriar”, os bancos centrais tendem a reduzir a taxa básica de juros para estimular a atividade econômica.

Essa estratégia visa incentivar o investimento e o consumo, impulsionando o crescimento.

Reunião do Copom e Expectativas para 2026

Diante desse cenário, a perspectiva do mercado é de que a primeira reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) de 2026, marcada para 28 de janeiro, possa anunciar o primeiro corte da Selic, após um longo período de estagnação. No entanto, é importante considerar que, após uma alta de 32,3% no ano (ou 53% em dólares), o Ibovespa pode parecer caro e já ter precificado todo esse movimento.

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Análise de Valorização e Potencial da Bolsa

Investidores começam a questionar até onde a bolsa brasileira pode ir. Há espaço para valorizações com ativos de renda variável nesse cenário? A alta histórica da bolsa pode ser apenas o começo? Embora o Ibovespa pareça ter atingido seu “topo” à primeira vista, alguns analistas acreditam que essa é apenas o início de uma alta mais expressiva.

Larissa Quaresma, analista da Empiricus Research, por exemplo, argumenta que “mesmo em máxima histórica, a bolsa segue barata”.

Comparativo Regional e Múltiplos de Valorização

A análise de Quaresma considera que, apesar do P/L (Preço/Lucro) do Ibovespa estar em 10,8 vezes atualmente (excluindo Petrobras e Vale, que distorcem o indicador), ele ainda está abaixo da média histórica dos últimos 10 anos (11,4 vezes). Além disso, o índice apresenta comparações favoráveis em relação a outros mercados, como o da bolsa mexicana (12,6 vezes) e o do Chile (12,9 vezes).

A analista estima que, com o retorno do múltiplo à média histórica, haveria um potencial de +4% de valorização.

Fatores Adicionais para a Valorização

Além do potencial de expansão dos múltiplos, Quaresma destaca a capacidade de crescimento de lucros nos próximos anos. A expectativa é que as companhias, especialmente aquelas voltadas à economia doméstica, acelerem o crescimento a partir de 2026, impulsionado pela queda da Selic.

Essa redução na despesa financeira das empresas pode resultar em maiores lucros líquidos.

Gatilho para a Bolsa: Corte da Selic

O próximo grande gatilho para a bolsa é o início dos cortes da Selic. Uma mera sinalização do Banco Central pode ser um catalisador, e essa ação pode ocorrer já em dezembro. Um ciclo de cortes de 3 pontos percentuais pode impulsionar o crescimento de lucro das empresas e fundamentar a alta das ações brasileiras.

Carteira de Fim de Ano: 10 Ações para Aproveitar a Tendência

Diante do cenário positivo, Larissa Quaresma selecionou 10 ações para investir na bolsa brasileira, visando aproveitar a tendência de alta do Ibovespa. A analista focou em empresas mais sensíveis aos juros, como a Multiplan (MULT3), que é uma empresa imobiliária full-service com um portfólio de shoppings centers.

Multiplan e o Potencial de Crescimento

A Multiplan pode ser beneficiada pela queda dos juros, que permitirá refinanciar suas dívidas a um custo mais baixo e investir em crescimento. A empresa possui uma dívida líquida/Ebitda em torno de 2,3 vezes, o que a torna uma opção interessante para quem busca valorização com a Selic em queda.

Investimento Automatizado na Carteira Empiricus

Para facilitar o investimento, a Empiricus Research disponibiliza uma carteira automatizada com 10 ações, que pode ser acessada de forma gratuita. A carteira é oferecida em parceria com o BTG Pactual, e permite investir de forma simples e rápida, sem precisar acompanhar cada empresa individualmente.