Inflação Global em Foco: Expectativas e Oportunidades no Mercado Financeiro
Dados de inflação impactam mercados globais! EUA registram desaceleração na inflação, com expectativa de dois cortes na taxa Fed Funds. No Brasil, IPCA em janeiro atinge 0,33%, impulsionado pela deflação em alimentos. Investidores avaliam PACB11, ETF de títulos indexados à inflação
Dados de Inflação Moldam Expectativas Globais
A manhã de hoje foi marcada por dados de inflação que influenciaram os mercados financeiros em escala mundial. Nos Estados Unidos, o Índice de Custos do Trabalho referente ao quarto trimestre de 2025 apresentou um desempenho abaixo das projeções, registrando um aumento de 0,7% em vez dos 0,8% esperados.
Essa desaceleração também se refletiu na comparação anual, com a taxa de inflação diminuindo de 3,6% para 3,4%, indicando um retorno aos níveis de crescimento salarial observados antes da pandemia.
Análise Detalhada dos Indicadores
O comportamento das vendas do varejo de dezembro também surpreendeu, com uma queda de -0,1%, inferior à expectativa de alta de 0,4% divulgada anteriormente. Essa revisão para baixo dos números mensais anteriores sugere um viés de baixa nos preços, embora não deva alterar significativamente as expectativas para a política monetária do país.
O mercado continua a precificar a possibilidade de dois cortes de 25 pontos-base (pbs) nas taxas Fed Funds ao longo do ano.
Dados do Brasil: Inflação em Janeiro
No Brasil, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) divulgou um aumento de 0,33% no mês de janeiro, em linha com a mediana das expectativas de 0,32%. Entre os componentes, a contribuição dos preços de alimentos diminuiu devido à deflação em produtos como leite e carne de frango.
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No grupo de bens duráveis, a queda nos preços se concentrou na forte redução nos preços de vestuários e produtos virtuais, seguindo a sazonalidade do período. Já nos bens duráveis, os automóveis novos e aparelhos telefônicos contribuíram positivamente para o índice.
Recomendações de Investimento: Títulos Indexados à Inflação
Apesar da inflação corrente ainda estar acima da meta estabelecida pelo Banco Central, a melhora qualitativa do indicador de preços em fevereiro deve adicionar um viés dovish ao Comitê de Política Monetária. Esperamos que o IPCA de dezembro apunte para uma variação anual de 4%, com viés para baixo, considerando nosso cenário de atividade mais fraca do que a média do mercado e a dinâmica benigna da moeda brasileira.
Diante desse cenário, recomendamos a análise do PACB11, um ETF de títulos indexados à inflação de longo prazo, que oferece eficiência de rebalanceamento e liquidez.
Cardápio da Semana: PACB11 – BTG Pactual ITBR IPCA Ultra Longo CEPúblico-alvoInvestidores em geralOnde encontrarAplicação mínimaR$ 10,55 (valor em 10/02/26) – 1 cotaNegociação diária médiaR$ 1,18 MMTaxa de administração0,19%LiquidaçãoD+1DurationMínima 13 anosFormador de mercado (Market Maker)SimRentabilidade (últimos 12 meses)IPCA+ 12,4%Tributação15%Pagamento de jurosNão háResgateD+1Horário limite de aplicação17h55 Características do CDB IPCA+ do AgibankClassificação de risco da instituiçãoFitch: AA- (bra)Público-alvoInvestidores em geralOnde encontrarAplicação mínimaR$ 1 milAplicação máxima–LiquidaçãoD+0Vencimento (prazo)11/02/2030 (1827 dias corridos)Rentabilidade anualIPCA+ 8,25% a.a.Tributação15%Pagamento de jurosNo vencimentoResgateNo vencimentoGarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)Horário limite de aplicação17h45 Características da LIG ItauClassificação de risco da instituiçãoAAAPúblico-alvoInvestidores em geralOnde encontrarItaú/ÍonAplicação mínimaR$ 25 milAplicação máxima–LiquidaçãoD+0Vencimento (prazo)15/05/2031 (1920 dias corridos)Rentabilidade anualIPCA+ 6,11% a.a.TributaçãoISENTOPagamento de jurosNo vencimentoResgateNo vencimento ou liquidez após 30 dias no secundárioGarantiasFundo Garantidor de Créditos (FGC)Horário limite de aplicação15h30 A taxa líquida de IPCA+6,11% da LIG acima é equivalente a uma taxa bruta de IPCA+8,24% a.a. As taxas e vencimentos dos títulos indicados nas tabelas acima são referentes ao dia 10 de fevereiro de 2026 e, portanto, são válidos apenas para o dia de hoje (10) e podem mudar devido as oscilações de mercado. Para a sua reserva de emergência, aquele dinheiro que você pode precisar no curtíssimo prazo, recomendamos apenas o Tesouro Selic, disponível na plataforma do Tesouro Direto, ou fundos DI taxa zero.
Autor(a):
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