Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) lança nova oferta de cotas de R$ 3,12 bilhões

Kinea Rendimentos Imobiliários Lança 12ª Emissão de Cotas com Potencial de R$ 3,12 Bilhões

A Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) anunciou sua 12ª emissão de cotas, visando captar até R$ 2,5 bilhões por meio da oferta de 24,6 milhões de novas cotas. A operação, coordenada pelo Itaú BBA, destina-se a investidores em geral e pode expandir o capital da empresa em até R$ 3,12 bilhões, considerando um potencial adicional de distribuição de 25%.

Detalhes da Emissão

O preço de emissão foi fixado em R$ 101,71 por cota, com incidência de uma taxa de distribuição de 1,8%, equivalente a R$ 1,83 por cota. Isso eleva o custo final para os investidores a R$ 103,54 por cota. Os cotistas atuais possuem direito de preferência, com um potencial de subscrição de 0,321 por 100 cotas detidas, respeitando regras de arredondamento. O volume mínimo da oferta é de R$ 9,99 milhões (98.222 cotas), com possibilidade de cancelamento caso não seja atingido.

Cronograma da Emissão

O período de negociação do direito de preferência ocorrerá entre 26 de setembro e 06 de outubro, com liquidação prevista para 09 de outubro. A subscrição se estenderá até 23 de outubro, com liquidação marcada para 29 de outubro. A segunda série de emissão, voltada para clientes institucionais e corporativos, terá liquidação diária entre 03 de novembro e 26 de fevereiro do próximo ano.

Alocação de CRIs

A gestão do KNCR11 planeja alocar até R$ 2,5 bilhões em CRIs indexados ao CDI. A nova alocação prioriza o segmento logístico (56%), seguido por shoppings (13,5%) e escritórios (19,1%). A expectativa é que a remuneração média ponderada atinja CDI + 2,04% ao ano, com um dividend yield anualizado próximo de 15% nos próximos 12 meses, considerando a projeção de um CDI elevado.

Considerações Finais

A Kinea Rendimentos Imobiliários busca expandir seu patrimônio com a 12ª emissão de cotas, aproveitando sua forte capacidade de originação e a resiliência histórica. Apesar do ambiente de crédito sensível, a oportunidade de desconto de 1,5% e a remuneração atrativa do KNCR11, com um dividend yield anualizado próximo de 15%, justificam a participação na emissão, especialmente para investidores que buscam diversificação em uma carteira bem estruturada.