A temporada de resultados referente ao terceiro trimestre de 2025 (3T25) refletiu as dificuldades econômicas do período. A taxa Selic, fixada em 15% ao ano, impactou o desempenho das empresas. A analista Larissa Quaresma, da Empiricus, ressaltou que a comparação com o mesmo período do ano anterior, quando a Selic estava em 10,5%, também não favoreceu o cenário.
Desafios e Contração de Lucros
Conforme previsto, houve uma contração de lucros em grande parte das empresas focadas na economia doméstica, apesar do crescimento contínuo da receita. A analista observou uma significativa disparidade entre empresas com operações sólidas e aquelas enfrentando dificuldades.
Setores em Destaque
No setor de saúde, a Hapvida (HAPV3) apresentou uma queda expressiva, desabando 48% em um pregão após a divulgação de seus resultados. Em contraste, a Rede D’Or (RDOR3) se destacou com um desempenho robusto. A diferença entre as duas empresas reside no fato de a Rede D’Or ser líder de mercado, atua em um segmento de maior renda, possui capacidade de repassar preços, apresenta menor alavancagem e é a consolidadora natural do setor, enquanto a Hapvida enfrenta questões de sinistralidade e dificuldades em repassar preços devido a um ticket menor.
Desempenho Positivo no Setor Financeiro
No setor financeiro, o Banco do Brasil (BBAS3) se destacou negativamente, devido aos desafios de inadimplência, especialmente no agronegócio. Por outro lado, o BTG Pactual (BPAC11) apresentou um desempenho positivo, surpreendendo a gestão do banco, que previa uma desaceleração da rentabilidade.
O ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido) subiu para 28,1%.
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Desempenho Positivo na Direcional
A Direcional (DIRR3) também se destacou positivamente, com a incorporadora mantendo um ritmo interessante de lançamentos e vendas, ao mesmo tempo em que controlava a rentabilidade. Apesar da reação da ação não ter sido tão expressiva, a incorporadora demonstrou um bom desempenho.
Recomendações para Investidores
A analista enfatizou a importância de uma seleção criteriosa das ações para a composição da carteira de investimentos. Para auxiliar os investidores, a analista Quaresma identifica mensalmente as 10 ações mais atrativas para compra no mercado brasileiro.
Essas recomendações podem ser acessadas gratuitamente através da plataforma da Empiricus.
No ano, o portfólio gerado por essas recomendações apresenta uma valorização de 26,3%. Para acessar as ações selecionadas, basta clicar no link e fornecer o endereço de e-mail para receber as recomendações mensais.
