Localiza Propõe Emissão de Ações Preferenciais e Aumento de Capital
A administração da Localiza (RENT3) anunciou a proposta de emissão de ações preferenciais e um aumento de capital de R$ 2 bilhões, financiado por parte da reserva de lucros da empresa. Essa medida ocorre em um cenário influenciado pela recente implementação da Reforma do Imposto de Renda, que introduz uma alíquota fixa de 10% sobre dividendos acima de R$ 50 mil pagos por beneficiários a partir de 2026.
Diversas empresas da bolsa têm anunciado dividendos recentemente, buscando que seus acionistas aproveitem essa alíquota reduzida. A Localiza, no entanto, optou por uma estratégia diferente, similar à adotada pela Axia Energia (AXIA6), anteriormente conhecida como Eletrobras.
A seguir, detalhamos o funcionamento desta divisão de proventos e ações.
Como Receber os Dividendos da Localiza?
Em 5 de setembro, a empresa de locação e venda de veículos informou que os acionistas poderão votar na criação de ações preferenciais (PN), com os mesmos direitos das ações ordinárias. Essas ações poderão ser convertidas em ações ordinárias ou resgatadas até 2028, conforme critérios definidos pelo conselho de administração.
Não haverá diluição de acionistas e não será necessário adquirir novas ações.
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“As ações preferenciais podem ser resgatadas. É uma forma sintética de pagar dividendos, dando ao acionista a flexibilidade de escolher quando ele pode receber dentro de uma janela”, explica Quaresma.
Detalhes da Operação
Se aprovada pelos acionistas, a operação incluirá um aumento de capital de R$ 2,1 bilhões por meio da emissão de ações bonificadas, na proporção de uma ação preferencial para cada 26 ações ordinárias detidas (1:26), sem custo para o investidor.
Analistas do BTG Pactual estimam que o pagamento representará um dividend yield de cerca de 4%.
“Para trazer uma segurança jurídica, eles fizeram uma estrutura em que não é preciso pagar o dividendo agora ou declarar o dividendo para pagar até 2028, o que poderia trazer alguma margem para interpretação jurídica, sobre a lei das Sociedades Anônimas”, explicou Quaresma.
Cronograma e Próximos Passos
Os papéis começarão a ser negociados sem o direito à bonificação a partir de 30 de dezembro, e o crédito das novas ações está previsto para 5 de janeiro de 2026. A partir dessa data, o investidor poderá optar por converter as preferenciais em ações ordinárias ou resgatá-las, o que cria um efeito econômico semelhante ao pagamento de dividendos.
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