Mercado Global Reage com Alívio, Lula e Nogueira em Debate Eleitoral

Mercado Global Reage com Alívio

Os mercados globais iniciaram a sessão com uma resposta positiva, impulsionada por uma combinação de notícias que trouxeram um alívio no cenário macroeconômico internacional. Nos Estados Unidos, o índice de preços ao consumidor de novembro apresentou resultados surpreendentemente positivos, reforçando a percepção de que o processo desinflacionário está em curso e abrindo espaço para discussões sobre possíveis cortes de juros pelo Federal Reserve nos próximos meses.

Apesar da cautela do mercado, devido à paralisação do governo americano e seus impactos na qualidade dos dados recentes, a expectativa por indicadores futuros permanece alta.

Japão Eleva Taxas e Sinaliza Ajustes

Na Ásia, o Banco do Japão destacou-se ao elevar sua taxa básica para 0,75% – o maior patamar em três décadas. A instituição sinalizou que novos ajustes podem ocorrer caso a atividade econômica e a inflação continuem em linha com as projeções.

Essa decisão foi bem recebida, impulsionando o índice Nikkei e elevando os rendimentos dos títulos públicos japoneses. O cenário na Europa também apresenta bolsas operando em leve alta, sustentadas principalmente pelo desempenho do setor financeiro, com ações de tecnologia e consumo limitando ganhos mais expressivos.

Petróleo em Nível Estável

No mercado de petróleo, a estabilidade no curto prazo contrasta com a tendência de queda semanal, impulsionada por receios de excesso de oferta. Apesar das tensões geopolíticas envolvendo Estados Unidos e Venezuela, o preço do petróleo permaneceu relativamente estável, indicando um equilíbrio entre os fatores de risco.

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Fim de Ano e Expectativas Políticas

Com a newsletter matinal de 2025 chegando ao fim, é importante lembrar que esta é a última edição até o dia 5 de janeiro de 2026. Agradecemos a confiança e a parceria ao longo deste ano. A situação política interna também apresenta elementos de incerteza, com a pesquisa AtlasIntel evidenciando uma rejeição persistente ao presidente Lula e aos principais nomes da oposição, o que influencia o cenário eleitoral de 2026.

Essa dinâmica contribui para a discussão sobre candidaturas mais centristas, como evidenciado pelo retorno de Ciro Nogueira à menção de Tarcísio de Freitas.

Cenário Político e Eleitoral

A autorização do ministro Alexandre de Moraes para que o ex-presidente Jair Bolsonaro conceda entrevista no próximo dia, por exemplo, pode gerar ruídos adicionais nos mercados, especialmente considerando a tradição de liquidez reduzida no final do ano.

O cenário político permanece complexo e influenciado por diversos fatores, com a data de março sendo um período crucial para a definição da dinâmica eleitoral.

Selic e Orçamento de 2026

Do lado monetário, as declarações de Gabriel Galípolo reforçam a expectativa de cortes na Selic, com março parecendo mais provável do que janeiro, embora a última opção não esteja descartada. O ambiente permanece pressionado pelos juros elevados, que provocaram um aumento de cerca de 20% nos pedidos de recuperação judicial.

No entanto, a comunicação do Banco Central ainda exige prudência, evitando uma ação verbal sem uma mudança clara na política monetária.

Orçamento e Mudanças na Fazenda

O Congresso vota hoje o Orçamento de 2026, enquanto o Banco do Japão sinaliza um avanço gradual para um regime de inflação mais estável, rompendo com um longo período marcado por juros próximos de zero. O iene chegou a se desvalorizar pontualmente frente ao dólar, mas posteriormente voltou a níveis próximos aos anteriores ao anúncio.

Já os rendimentos dos títulos públicos avançaram, com o papel de dez anos ultrapassando 2% pela primeira vez desde 2006, enquanto o índice Nikkei 225 conseguiu sustentar a maior parte dos ganhos observados ao longo da sessão.

Transição e Desafios Globais

A União Europeia suavizou sua estratégia de transição energética no setor automotivo, recuando da proposta que proibiria a venda de veículos com motores a combustão a partir de 2035. A nova diretriz exige uma redução de 90% das emissões, abrindo espaço para a continuidade da comercialização de carros a gasolina, diesel, híbridos plug-in e veículos com extensor de autonomia.

A decisão reflete a crescente pressão da indústria e o reconhecimento das dificuldades econômicas envolvidas na eletrificação em larga escala.

Montadoras e Desafios da Eletrificação

Globalmente, as montadoras enfrentam obstáculos para tornar os veículos elétricos rentáveis, como evidenciado em anúncios recentes de reestruturação, como o da Ford. A decisão europeia aponta para uma transição mais gradual, menos disruptiva e mais alinhada ao pragmatismo observado em outras grandes economias.

Fuga de Talentos e Investimento em Pesquisa

A China avançou em sua estratégia científica, com investimentos em pesquisa e desenvolvimento crescendo 16 vezes desde o início do século, acompanhados da criação de programas para repatriar talentos. Esse movimento, que atrai cientistas de renome, ilustra como novos centros de excelência são fundados por pesquisadores que retornaram ao país.

Para os Estados Unidos, o fenômeno acende um sinal de alerta, especialmente em áreas estratégicas como inteligência artificial, onde uma parcela relevante dos principais pesquisadores globais possui formação chinesa.

Mercado Imobiliário e Recuperação

Em 2025, o mercado de fundos imobiliários apresentou uma dinâmica oposta à de 2024, com recuperação impulsionada pela melhora gradual do ambiente macroeconômico e pela reprecificação do cenário monetário. Essa recuperação se refletiu no aumento da valorização dos FIIs.