Mercado Imobiliário: FIIs Anunciam Movimentações e Oportunidades!

Novidades da Semana no Mercado de Fundos Imobiliários

Diversos fundos imobiliários anunciaram movimentações importantes na semana, incluindo emissões de novas cotas, aquisições de imóveis e vendas de ativos. A Empiricus, através de seus fundos, continua a diversificar sua carteira e buscar oportunidades de rentabilidade para seus investidores.

CPTS11: Capitania Securities II

O fundo anunciou a realização de sua 14ª emissão de cotas, com um volume inicial de R$ 500 milhões, equivalente à emissão de 56,2 milhões de novas cotas a R$ 8,92 por cota (incluindo taxa de distribuição de 0,34%). A oferta é destinada a investidores profissionais, com direito de preferência de 0,171 por cota detida.

Além disso, a gestora informou a prorrogação da isenção integral da taxa de gestão incidente sobre os fundos do grupo Capitânia que compõem o portfólio por mais 90 dias a partir de novembro de 2025.

HGLG11: Patria Log

O fundo concluiu a aquisição de 50% do condomínio logístico CLCRLog, localizado em Cariacica (ES), por R$ 207,8 milhões, por meio da subscrição de cotas do fundo. O investimento inclui dois galpões performados, que somados, apresentam uma Área Bruta Localizável (ABL) de 83,8 mil m² e uma expansão de 29,6 mil m² em desenvolvimento, sendo parte built-to-suit e parte especulativa.

A operação conta com renda mínima garantida de R$ 1,5 milhão/mês, equivalente a R$ 26,70/m² e R$ 0,04 por cota, válida até a consolidação dos contratos de locação. O fundo também concluiu a aquisição de duas participações em ativos logísticos já presentes em carteira: 11,5% do galpão Itupeva G300 (SP), por R$ 24,9 milhões (R$ 3.152/m²), e 11,8% do ativo Simões Filho G100 (BA), por R$ 38,2 milhões (R$ 3.744/m²).

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HSML11: HSI Mall

O fundo atualizou o limite inferior de seu guidance de distribuição semestral, que passa a situar-se entre R$ 0,70 e R$ 0,82 por cota (ante R$ 0,68 e R$ 0,82 por cota).

KNCR11: Kinea Rendimentos Imobiliários

O fundo anunciou o investimento de R$ 50 milhões no CRI CPSH, destinado a financiar a aquisição de uma fração do Shopping Internacional de Guarulhos (SP). A operação conta com rentabilidade de + 2,05% ao ano, com garantias de alienação fiduciária da fração do shopping, cessão fiduciária de recebíveis e fundo de reserva, além de covenants de cobertura mínima e limite de LTV.

KNHY11: Kinea High Yield CRI

O fundo identificou indícios de irregularidades na destinação de recursos do Camaçari, da 301ª emissão da Opea Securitizadora, envolvendo a Galoppo Gestão de Recursos. Segundo a Kinea, todas as medidas cabíveis já foram adotadas para proteger os investidores, e o ativo possui garantias que superam o valor financeiro.

A gestora segue acompanhando o caso e comunicará novos desdobramentos que possam ser relevantes para o fundo.

KNRI11: Kinea Renda Imobiliária

O fundo anunciou a venda do Edifício Athenas, localizado em Pinheiros (SP), por R$ 95 milhões, sendo 40% pagos à vista e o restante em duas parcelas anuais (40% em 12 meses e 20% em 24 meses). A operação resultará em lucro total de R$ 44,1 milhões (R$ 1,56 por cota), com TIR de 16% ao ano.

A venda representa ganho de 5,6% sobre o laudo de avaliação e valorização de 86,6% em relação ao custo de aquisição do imóvel.

MXRF11: Maxi Renda

O fundo anunciou o encerramento de sua 11ª emissão de cotas, totalizando uma captação de R$ 218 milhões com a subscrição de 22,9 milhões de novas cotas ao preço unitário de R$ 9,50.

RECR11: REC Recebíveis Imobiliários

A gestão comunicou que cederá aos cotistas o direito de preferência para subscrição de cotas da 2ª emissão do REC Master FII de CRI Cotas Amortizáveis (RMBS11) de sua gestão. Cada cotista do RECR11 terá direito a 0,5 cota do RMBS11.

RBRR11: RBR Rendimento High Grade

O fundo anunciou o encerramento de sua 9ª emissão de cotas, com a subscrição de 1,2 milhão de novas cotas, equivalentes a R$ 114,4 milhões.

TRXF11: TRX Real Estate

O fundo celebrou um memorando de entendimentos com o Atacadão S.A. para a aquisição e locação de sete imóveis já operados pela rede, no formato sale and leaseback. O valor da transação é de aproximadamente R$ 297 milhões, com contratos de locação de 15 anos.

A formalização definitiva da operação depende da aprovação do CADE e da conclusão das diligências, com expectativa de assinatura até 19/dez. Ainda nas movimentações de carteira, o fundo concluiu a aquisição de um imóvel em São Bernardo do Campo (SP), locado ao Assaí Atacadista, pelo valor total de R$ 92,8 milhões.

O contrato de locação é típico, com vencimento em março de 2040. A compra foi liquidada majoritariamente por meio de compensação de créditos da 12ª emissão de cotas. Por fim, o fundo anunciou o encerramento das sobras de sua 12ª emissão de cotas.

Até o momento, considerando o direito de preferência e as sobras, cerca de R$ 605,8 milhões foram captados.