Mercado Internacional 2026: Oportunidades e Ações Recomendadas por Enzo Pacheco

Mercado Internacional em 2026: Oportunidades e Estratégias

O ano de 2025 apresentou uma volatilidade significativa nos mercados globais, impulsionada por fatores como a guerra comercial liderada por Donald Trump, os conflitos no Oriente Médio e a continuidade da guerra Rússia x Ucrânia. Essa instabilidade geopolítica influenciou o comportamento dos investidores, que buscaram segurança e oportunidades em mercados emergentes, como o Brasil, onde o Ibovespa atingiu máximas históricas, apesar de um cenário doméstico desfavorável.

Ativos como o ouro voltaram a ser valorizados como proteção contra a incerteza. A bolsa dos EUA, por sua vez, mostrou resiliência, impulsionada principalmente pela tese da Inteligência Artificial (IA) e o início de um ciclo de cortes de juros.

Oportunidades em 2026: Diversificação e Potencial Emergente

Em meio a esse cenário ambíguo, o ano de 2026 se inicia com a expectativa de um mercado internacional positivo, com um fluxo de capital favorável aos países emergentes. A diversificação entre os Estados Unidos e outros mercados, que apresentaram um desempenho notável no ano anterior, continua sendo uma estratégia recomendada.

A tese da Inteligência Artificial (IA) permanece um vetor importante, e a exposição ao mercado norte-americano não deve ser deixada de lado, apesar das preocupações sobre o valuation atual. A expectativa de crescimento de cerca de 15% para a bolsa americana neste ano é um fator importante a ser considerado.

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China como um Fator de Diferenciação

Enquanto a bolsa dos EUA lidera o desenvolvimento da tese da IA, a China se destaca como uma segunda força. O “evento DeepSeek” de janeiro de 2025, que viu a China revelar uma ferramenta de IA mais potente e barata do que suas concorrentes ocidentais, é citado como exemplo.

Em 2026, o gigante asiático deve continuar investindo pesado, e a dicotomia entre “IA ocidental e IA oriental” permanece um tema de alta relevância. O próprio governo chinês tem promovido o avanço tecnológico nesse campo, e as grandes empresas de tecnologia da China, antes vistas com desconfiança, agora são consideradas importantes para o desenvolvimento da capacidade de processamento e desenvolvimento de modelos de IA.

Inteligência Artificial: Bolha ou Tese em Crescimento

Após um período de valorizações históricas desde 2024, alguns observadores expressaram preocupações sobre a possibilidade de uma bolha no mercado de IA. No entanto, o analista não compartilha dessa visão, argumentando que não há evidências de uma bolha propriamente dita.

Em vez disso, ele identifica ações específicas que podem estar em “terreno bolhoso”. Como exemplo, cita a CoreWeave, uma empresa que aluga capacidade de processamento voltada para a IA e recebeu investimentos da Nvidia. A CoreWeave, que atingiu valuations astronômicos e um preço de US$ 183 em junho de 2025, apresentou uma queda significativa no início de 2026, para US$ 80 – menos da metade da máxima histórica.

Essa ação específica é vista como um exemplo de como a atenção do mercado pode levar a uma correção, mas não reflete necessariamente o mercado de IA como um todo.

A Influência do Dólar e a Estratégia da Diversificação

A cotação do dólar é um fator frequentemente mencionado por investidores que buscam investir em papéis internacionais, mas se preocupam com a volatilidade da moeda. No entanto, o analista argumenta que a obsessão com a “cotação do dólar perfeita” pode ser prejudicial, pois tira a oportunidade de fazer vários investimentos ao longo do tempo.

A valorização acumulada do índice S&P 500 nos últimos 10 anos, que ultrapassa os 200%, demonstra que, mesmo com a volatilidade do dólar, é possível obter uma rentabilidade significativa. A facilidade de acesso ao mercado estrangeiro também é um ponto positivo, e o analista sugere que o investidor deve ter entre 10 e 30% de seu portfólio no exterior.

Ações Recomendadas por Enzo Pacheco

Enzo Pacheco, da Empiricus Research, selecionou uma carteira de 10 ações internacionais promissoras para 2026. Três ações foram destacadas em sua participação no programa: Amazon (AMZN), Novo Nordisk (NVO) e TSMC (TSMC).

Amazon (AMZN): O analista considera a Amazon uma “top pick” para 2026, devido ao seu potencial de crescimento impulsionado pela IA.

Novo Nordisk (NVO): A empresa farmacêutica dinamarquesa é outra “top pick”, com a aprovação do fornecimento do Ozempic em pílula sendo um fator positivo.

TSMC (TSMC34): O analista descreve a TSMC como “a maior empresa mais desconhecida do mundo”, devido ao seu papel fundamental na fabricação de semicondutores para empresas como Nvidia e Google.

Conclusão: A diversificação, a identificação de oportunidades em mercados emergentes e a compreensão dos fatores que impulsionam o crescimento da IA são elementos-chave para o sucesso do investimento internacional em 2026.