Multiplan Vende 10% do BH Shopping por R$ 285 Milhões em Negociação Estratégica

Multiplan Vende Parte do BH Shopping em Negociação Estratégica

Após o fechamento do pregão de ontem (6), a Multiplan (MULT3) anunciou a formalização de um acordo de compra e venda de 10% da participação acionária no BH Shopping, por um valor total de R$ 285 milhões. A operação representa um movimento estratégico da empresa no setor imobiliário.

A estrutura financeira da transação é composta por três pagamentos principais. Inicialmente, R$ 138,75 milhões serão entregues no momento da assinatura dos documentos definitivos. Em seguida, R$ 69,4 milhões serão pagos um ano após o fechamento da operação, com correção pela inflação (IPCA).

O terceiro pagamento, no valor de R$ 69,4 milhões, ocorrerá após 18 meses, também com correção pelo IPCA.

Adicionalmente, R$ 7,5 milhões serão liberados em 24 meses, após a conclusão da Expansão IV do shopping. A operação apresenta um “cap rate” médio de 7,5%, considerado competitivo, levando em conta o perfil do ativo e o valor de mercado das ações da Multiplan, que atualmente estão em torno de 11%.

Impacto da Operação e Perspectivas da Multiplan

Com a conclusão da venda, a Multiplan manterá o controle de 90% do BH Shopping. A transação é a segunda alienação parcial de ativos realizada pela empresa em um curto período. Há pouco mais de um mês, a Multiplan vendeu 20% de sua participação no ParkShopping São Caetano, em uma estrutura similar.

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Analistas interpretam o movimento como positivo para a Multiplan, tanto em relação aos valores negociados quanto ao impacto esperado na redução da alavancagem financeira da empresa. As ações MULT3 estão sendo avaliadas com um “P/FFO” de 11,5 vezes para o ano de 2026, e permanecem em recomendações da Empiricus.

Próximos Passos e Considerações

A efetivação da operação ainda depende do cumprimento das condições precedentes habituais. A Multiplan informará o mercado sobre os próximos desdobramentos da transação. A empresa busca otimizar seu portfólio de investimentos e reduzir riscos financeiros.