Petrobras acompanha Ibovespa em alta? Estrategista alerta: “É difícil ser otimista com a Bolsa”

Visão Pessimista da Bolsa Brasileira e Petrobras

O co-fundador e estrategista-chefe da Empiricus, Felipe Miranda, expressa uma visão cautelosa em relação à bolsa brasileira e à Petrobras (PETR4), considerando difícil encontrar otimismo diante da situação.

Peso da Petrobras no Ibovespa

Miranda atribui essa perspectiva ao grande peso da estatal nos índices, que corresponde a 10,8% do Ibovespa, com 4,2% na PETR3 e 6,5% na PETR4. O analista destaca que o fluxo comprador de Petrobras vem, em grande parte, de investidores estrangeiros, mesmo que não intencionalmente.

Petrobras como “Caronista” do Mercado

O estrategista-chefe enxerga a Petrobras como um elemento “caronista” no rali da bolsa brasileira, que, segundo a Empiricus, deve continuar mesmo com a alta de 21% do Ibovespa no ano.

Fatores que Impulsionam o Ibovespa

Essa alta deve ser sustentada pela combinação de valuations atraentes das ações locais com catalisadores expressivos, incluindo:

• Entrada líquida de recursos dos EUA no Brasil (mais de R$ 20 bilhões até o momento).
• Queda nos juros globais, iniciada nos EUA.
• Possibilidade de um presidente mais alinhado ao mercado nas próximas eleições presidenciais.

Oportunidades para Investir na Petrobras

Além do bom momento do Ibovespa, o analista Ruy Hungria da Empiricus identifica “espaço para surpresas positivas” relacionadas a:

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• Revisão do Plano Estratégico
• Aumento da probabilidade de uma mudança no cenário político.

Redução no Orçamento da Petrobras

Rumores indicam que a petroleira pode reduzir em até US$ 8 bilhões as perspectivas de investimentos e gastos no próximo plano estratégico. Essa redução, decorrente da queda nos preços do petróleo (de US$ 80 para US$ 65), permitiria maior geração de caixa e, consequentemente, maior distribuição de dividendos.

Fatores Externos e Mudanças no Plano Estratégico

Hungria explica que a redução esperada é resultado da queda nos preços do petróleo, além de mudanças como a desaceleração das economias globais e o aumento da produção da Opep. Alguns projetos que eram viáveis no plano anterior, como os solares, eólicos e de etanol, podem ser adiados até um momento mais favorável.

Foco em Exploração e Produção

Caso o rumor de redução no orçamento se confirme, a Petrobras poderá se concentrar nos ativos de Exploração e Produção de petróleo, o segmento mais rentável e responsável pela maior distribuição de dividendos.

Impacto das Eleições Presidenciais

Outro ponto positivo é a possível vitória de um candidato alinhado ao mercado, que traria “forte reprecificação para as ações da Petrobras”, segundo Hungria. Além disso, o preço descontado das ações e o bom pagamento de dividendos são pontos relevantes para investir na tese.

Recomendação da Empiricus

A Petrobras é uma das ações recomendadas pela Empiricus na carteira mensal de dividendos. Ruy Hungria garimpa na Bolsa Brasileira as 5 ações mais promissoras que reúnem dividendos atrativos e bom ponto de entrada nas ações.