Petrobras e Vale: Possibilidade de Dividendos Extraordinários e Yield de 10-11%

Investidores e analistas estão acompanhando de perto o potencial de dividendos de empresas como Petrobras (PETR4) e Vale (VALE3). A matéria explora as expectativas para os proventos dessas companhias, com base nos resultados do terceiro trimestre de 2025 (3T25).

Vale (VALE3) e Possibilidade de Dividendos Extraordinários

A Vale apresentou resultados robustos no 3T25, superando as expectativas do mercado, conforme avalia o analista Ruy Hungria da Empiricus. Destaques incluem a melhoria na divisão de minério de ferro e no Vale Base Metals. O lucro líquido da mineradora atingiu US$ 2,7 bilhões, representando um aumento de 11% em comparação com o mesmo período do ano anterior.

O Fluxo de Caixa Livre Recorrente também melhorou, com um aumento de US$ 1 bilhão em relação ao 3T24.

Hungria aponta que o mercado não espera grandes dividendos no curto prazo devido ao cronograma de pagamentos de indenizações referentes às tragédias de Mariana (2015) e Brumadinho (2019). No entanto, a melhora nos resultados e no fluxo de caixa, juntamente com a recuperação nos preços do minério de ferro, sugerem a possibilidade de dividendos extraordinários, que ainda não estão sendo considerados pelos investidores.

Com a combinação de dividendos ordinários e extraordinários, estima-se que o dividend yield possa atingir entre 10% e 11%, um nível interessante e que não está presente nas expectativas do mercado.

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Petrobras (PETR4): Dividendos Bilionários com Preocupações

Assim como a Vale, a Petrobras também tem apresentado bons resultados, impulsionados pelo aumento na produção. O lucro líquido ajustado de US$ 5,2 bilhões, com alta trimestral de 27,7%, surpreendeu positivamente. O Fluxo de Caixa Livre cresceu US$ 1,5 bilhão em relação ao 2T25, culminando no anúncio de R$ 12,2 bilhões em dividendos, um aumento significativo em comparação com os R$ 8,7 bilhões anunciados no trimestre anterior.

Apesar dos bons números, o analista Ruy Hungria ressalta que alguns pontos precisam ser abordados, como o aumento acima do esperado no custo de produção e o endividamento próximo ao teto de US$ 75 bilhões, estabelecido na política de remuneração da companhia.

Esses fatores podem impactar os dividendos no próximo trimestre, tornando o próximo plano estratégico ainda mais importante, com potencial para revisar investimentos desnecessários e liberar espaço para o mercado retomar as expectativas de maiores dividendos.

Recomendações da Empiricus e Carteira Mensal

A Petrobras (PETR4) e a Vale (VALE3) são recomendadas pela Empiricus para buscar dividendos a longo prazo. No entanto, apenas uma delas foi incluída na carteira mensal do analista Ruy Hungria.

Para descobrir qual é a ação escolhida e as outras quatro que compõem o portfólio, basta fornecer seu melhor endereço de e-mail. A carteira será enviada em poucos segundos.